عمليات البيع في سوق الأسهم: 3 أسهم يجب على المستثمرين تجنبها الآن

يبدو سوق الأوراق المالية غير مؤكد في الوقت الحالي. شهدت بعض الأسهم انخفاضات مستمرة حتى بعد عمليات بيع واسعة النطاق في السوق الهابطة لعام 2022. وتعافت شركات أخرى بشكل ملحوظ في النصف الأول من العام ولكنها عكست مسارها في يوليو وأغسطس حيث فشلت بياناتها المالية في تلبية توقعات المستثمرين.

مثل هذه الأوقات تجعل المستثمرين يتساءلون عن إمكانات النمو للعديد من الأسهم. في حين أن العديد من الأسهم لا تزال تتمتع بآفاق ممتازة على المدى الطويل، فقد وجد كل واحد منا الأسهم التي يجب على المستثمرين التفكير في تجنبها. نظرة فاحصة تكشف السبب.
AT&T هي شركة متخلفة في السوق لعدة سنوات
جيك ليرش (AT&T): خياري للسهم الذي يجب تجنبه الآن هو AT&T (NYSE:T). عانت شركة الاتصالات العملاقة هذه من عام 2023 تقريبًا، مع عائد إجمالي قدره -19٪ حتى تاريخه - وذلك بعد احتساب عائد أرباحها الهائل بنسبة 7.9٪. والأسوأ من ذلك هو أن AT&T قد تواجه المزيد من المشاكل في الأفق. تواجه الشركة مشكلتين رئيسيتين، أحدهما مالي والآخر قانوني.
على الصعيد المالي، لا تزال شركة AT&T مثقلة بعبء الديون الهائل - ما يقرب من 136 مليار دولار من صافي الديون. وعلى الرغم من أن هذا الرقم انخفض بشكل ملحوظ عن أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 180 مليار دولار، إلا أنه لا يزال بمثابة طائر القطرس حول عنق هذه الشركة الشهيرة.







علاوة على ذلك، فإن التكلفة الهائلة للديون تلقي بثقلها على شركة AT&T. تماما مثل الأفراد، تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على الشركات. ومع وصول عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007، فإن تكلفة تمويل الديون مرتفعة للغاية - مع عدم وجود علامة على الانفراج في أي وقت قريب.
وعلى الصعيد القانوني، أدت المخاوف بشأن كابلات الهاتف المبطنة بالرصاص إلى وضع شركة AT&T في موقف متأخر. أثار تقرير استقصائي حديث مخاوف من أن AT&T قد تواجه تكاليف باهظة لإزالة الأسلاك. بالإضافة إلى ذلك، يجوز للأفراد أو البلديات رفع دعاوى قضائية إذا زعموا أنهم تعرضوا للرصاص السام الذي تسرب من الكابلات.
إذا اضطرت AT&T إلى تخصيص أموال للتنظيف والتقاضي المحتمل، فسيكون ذلك بمثابة أخبار سيئة للمستثمرين. كما ذكرنا سابقًا، تسعى AT&T بشدة إلى تحسين ميزانيتها العمومية من خلال سداد الديون مع الحفاظ أيضًا على أرباحها المربحة. من المؤكد أن AT&T لديها ما يكفي من التدفق النقدي الحر لدعم أرباحها، والشركة رخيصة جدًا حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) 6.8 فقط.
ومع ذلك، كافحت شركة AT&T لسنوات للتغلب على السوق، فلماذا يراهن المستثمرون على هذا التباطؤ الآن، مع وجود قدر كبير من عدم اليقين حول الشركة؟




ومن الممكن أن تنخفض أسهم شركة أبل أكثر إذا تعثر السوق
جاستن بوب (Apple): قد يكون من غير البديهي رؤية شركة تكنولوجية قوية مثل شركة الإلكترونيات الاستهلاكية العملاقة Apple (NASDAQ: AAPL) على قائمة الأسهم التي لا يجب شراؤها، ولكن ها هي. ومع ذلك، هذا قرار مبني على الأرقام. يجب على المستثمرين مواجهة الرياضيات. الحقائق هي أن شركة أبل هي شركة ضخمة تحقق إيرادات سنوية تزيد عن 380 مليار دولار وتقترب قيمتها السوقية من 3 تريليون دولار.


يصبح النمو أكثر صعوبة عندما تكون شركة تنقل أرقامًا هائلة مثل شركة Apple. أصبحت أسواق أجهزة iPhone التي طورتها شركة Apple مشبعة، وسيتم إطلاق سماعة الواقع المعزز الجديدة Apple Vision Pro ببطء شديد. بمعنى آخر، ليس هناك الكثير لتحريك مؤشر نمو شركة أبل على المدى القصير، وقد بدأت الإيرادات في الانخفاض منذ أن بلغت ذروتها في الصيف الماضي.


هدأت الأسهم في الأسابيع الأخيرة لكنها لا تزال مرتفعة بنسبة 40٪ تقريبًا في عام 2023، مما يزيد بشكل كبير من مضاعف الربحية الآجل للسهم. يعتقد المحللون أن ربحية السهم (EPS) لشركة Apple ستنمو بمعدل 10٪ سنويًا على المدى الطويل. يؤدي ذلك إلى تقدير قيمة السهم عند نسبة PEG تبلغ 3 تقريبًا، مما يشير إلى أن أسهم Apple باهظة الثمن بالنسبة للنمو الذي يجب على المستثمرين رؤيته للمضي قدمًا.







بيانات تقديرات نمو AAPL EPS LT بواسطة YCharts. لا ينبغي أن يتفاجأ المستثمرون إذا استمر سهم Apple في الانخفاض إذا أصبحت الأسواق هشة بما يكفي لإرسال المستثمرين للبحث عن صفقات أفضل في أماكن أخرى. لهذا السبب، تعد شركة Apple سهمًا يجب عليك تجنبه الآن، ولكن قم بالعودة إليه مرة أخرى بمجرد أن يصبح التقييم أكثر منطقية. قد لا يكون الذكاء الاصطناعي كافياً لإنقاذ بائع التجزئة للسلع السائبة هذا
Will Healy (Wayfair): قد يكون Wayfair (NYSE:W) أحد الأسهم الأكثر إثارة للدهشة في الصيف. ارتفعت أسهمها بنسبة 160٪ تقريبًا بين أواخر مايو وأوائل أغسطس حيث أصبح المستثمرون مهتمين بتطبيقات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي. يستخدم بائع التجزئة للأثاث والسلع المنزلية علامات الكتالوج الآلية المدعومة بالذكاء الاصطناعي لاقتراح المنتجات للعملاء. كما أنها تستخدم الذكاء الاصطناعي لتوفير تقديرات تاريخ التسليم للعملاء، مما يحسن رضا العملاء. نجحت Wayfair في إنشاء مكانة متخصصة في المفروشات المنزلية التي تجاهلها أكبر منافس لها، Amazon. وكانت الشبكة اللوجستية التي يمكنها شحن البضائع السائبة، مثل الأثاث، بمثابة ميزة تنافسية لها، وازدهرت خلال الوباء عندما لم يكن شراء الأثاث شخصيًا خيارًا متاحًا.




في الآونة الأخيرة، تلقى Wayfair Bulls أخبارًا إيجابية في مجالات أخرى. ساعدت أخبار نمو الطلب والتدفق النقدي الحر الإيجابي في الربع الثاني بقيمة 128 مليون دولار على تعزيز السهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 0.6 أقل بكثير من نسبة أمازون، التي يبلغ مضاعف مبيعاتها حوالي 2.6. لسوء الحظ بالنسبة لـ Wayfair، فإن العديد من التحديات التي أدت إلى عمليات البيع الضخمة في عام 2022 لا تزال موجودة في الشركة. في نهاية المطاف، غالبًا ما يفضل المتسوقون رؤية الأثاث شخصيًا قبل إجراء عملية الشراء، وهو عامل لا يعمل لصالح Wayfair في ظل ظروف العمل العادية. علاوة على ذلك، تتنافس أمازون الآن في مجال الأثاث والسلع المنزلية. والأسوأ من ذلك أن نجاحها مع AWS جعل أمازون رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، مما دفع المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت Wayfair قادرة على الحفاظ على قدرتها التنافسية في هذا المجال. علاوة على ذلك، حتى مع وجود المزيد من الطلبات والتدفق النقدي الحر الإيجابي، فإن البيانات المالية أقل إلهامًا. وبلغ صافي إيراداتها للنصف الأول من عام 2023 ما يزيد قليلاً عن 5.9 مليار دولار، بانخفاض قدره 5٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2022. وسط انخفاض المبيعات، خفضت Wayfair تكلفة البضائع المباعة ونفقات التشغيل. ومع ذلك، فقد بلغ صافي خسائرها للأشهر الستة الأولى من العام 401 مليون دولار، وظل التدفق النقدي الحر سلبيًا لنفس الفترة.







في الواقع، تستفيد Wayfair من شبكة لوجستية للسلع السائبة وقاعدة عملاء مخلصين. ولكن مع تحول المنافسة إلى تهديد متزايد وإحجام البعض عن شراء الأثاث والسلع المنزلية عبر الإنترنت، فمن الصعب أن نرى كيف ستبني المنافسة نموا مستداما.
برعاية:
10 أسهم نحبها أكثر من AT&T
عندما يكون لدى فريق المحللين لدينا نصيحة حول الأسهم، يمكنه أن يدفع مقابل الاستماع إليها. ففي نهاية المطاف، فإن النشرة الإخبارية التي يديرونها منذ أكثر من عقد من الزمن، Motley Fool Stock Advisor، قد ضاعفت السوق ثلاث مرات.*
لقد كشفوا للتو عما يعتقدون أنه أفضل عشرة أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن AT&T واحدة منها! هذا صحيح - فهم يعتقدون أن هذه الأسهم العشرة هي أفضل عمليات الشراء.
رؤية 10 أسهم

*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 21 أغسطس 2023

جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل جيك ليرش مناصب في AT&T وAmazon.com. ليس لدى جاستن بوب منصب في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Will Healy منصب في أي من الأسهم المذكورة. يمتلك The Motley Fool مناصب في Amazon.com وApple ويوصي بهما. يوصي The Motley Fool بـ Wayfair. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.

جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل جيك ليرش مناصب في AT&T وAmazon.com. ليس لدى جاستن بوب منصب في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Will Healy منصب في أي من الأسهم المذكورة. يمتلك The Motley Fool مناصب في Amazon.com وApple ويوصي بهما. يوصي The Motley Fool بـ Wayfair. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.

*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 21 أغسطس 2023

جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل جيك ليرش مناصب في AT&T وAmazon.com. ليس لدى جاستن بوب منصب في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Will Healy منصب في أي من الأسهم المذكورة. يمتلك The Motley Fool مناصب في Amazon.com وApple ويوصي بهما. يوصي The Motley Fool بـ Wayfair. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.








جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل جيك ليرش مناصب في AT&T وAmazon.com. ليس لدى جاستن بوب منصب في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Will Healy منصب في أي من الأسهم المذكورة. يمتلك The Motley Fool مناصب في Amazon.com وApple ويوصي بهما. يوصي The Motley Fool بـ Wayfair. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.